由于國內(nèi)1季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)較為強勁,同時短期內(nèi)美聯(lián)儲對流動性態(tài)度仍偏寬松,本月市場有所企穩(wěn)反彈,其中上證指數(shù)全月漲0.14%,滬深300漲1.49%。從市場結(jié)構(gòu)來看,由于印度、非洲等國外疫情再次加劇,國內(nèi)外疫苗出現(xiàn)供不應(yīng)求,醫(yī)療及醫(yī)療服務(wù)板塊有比較大的上漲, 受益于產(chǎn)品價格上漲和通脹預(yù)期,有色、煤炭等板塊也有所表現(xiàn),此外,碳中和相關(guān)的新能源汽車、鋼鐵等也比較強勢,而地產(chǎn)、金融、電力、建筑、航空機場、軍工等行業(yè)板塊跌幅較大。本月我們繼續(xù)保持了中性合理倉位,聚灃1期基金(S60577)凈值跌0.59%,聚灃成長私募證券投資基金(SCV132)凈值跌1.32% 。
對于后市,我們判斷市場整體上既沒有特別大的系統(tǒng)性風險,也很難形成大級別的系統(tǒng)性上漲行情,指數(shù)大概率將在各種宏觀因素影響下震蕩反復(fù),雖然指數(shù)不具備大級別行情機會,但是行業(yè)板塊會繼續(xù)分化,優(yōu)質(zhì)個股的獨立行情機會將逐漸顯現(xiàn)出來。我們將繼續(xù)淡化對市場方向判斷和擇時操作,重點加強個股研究和投資機會挖掘,努力保持基金凈值持續(xù)穩(wěn)健增長。