本月市場震蕩調(diào)整,月初在抱團(tuán)股瓦解和國外美元利率持續(xù)攀升沖擊下,市場延續(xù)下跌趨勢,跌幅較大,但下半月市場有所企穩(wěn)反彈,最終全月市場仍以大幅下跌收盤,其中上證指數(shù)跌1.91%,滬深300跌5.4%。從市場結(jié)構(gòu)來看,有色、電子、軍工、汽車等板塊跌幅較大,機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源等板塊也繼續(xù)大幅調(diào)整,相對強(qiáng)勢的板塊主要是碳中和相關(guān)的主題板塊如鋼鐵、環(huán)保、火電等。聚灃1期基金(S60577)本月基金凈值上漲3.77%,聚灃成長私募證券投資基金(SCV132)本月凈值上漲4.42% 。
對于后市,我們的總體看法沒有變化,國內(nèi)外流動性均已轉(zhuǎn)向偏緊方向,流動性推升的估值提升行情基本結(jié)束,估值偏高的個股仍將繼續(xù)消化估值風(fēng)險,雖然這些板塊的調(diào)整過程中也會有反復(fù)和震蕩,但總體來說這一調(diào)整過程仍將持續(xù)一段時間。另一方面,在市場結(jié)構(gòu)明顯分化的背景下,估值仍處于合理區(qū)間,基本面長期價值有很強(qiáng)驅(qū)動的公司仍然存在較大機(jī)會。我們將繼續(xù)淡化對市場方向判斷和擇時操作,重點(diǎn)加強(qiáng)個股研究和投資機(jī)會挖掘,努力保持基金凈值持續(xù)穩(wěn)健增長。