本月市場沖高回落,整體震蕩調(diào)整,其中上證指數(shù)收跌0.58%,滬深300收跌0.68%,創(chuàng)業(yè)板指收跌2.87%。從板塊表現(xiàn)來看,本月政府推出了一系列重大的房地產(chǎn)救市政策,包括下調(diào)首付比例,貸款利率,放松限購政策,央行釋放3000億再貸款支持地方政府直接入市收購商品房去庫存等,力度空前,在此驅(qū)動下,地產(chǎn)以及金融板塊強勢反彈,但市場存量博弈特征仍特別明顯,資金流向地產(chǎn)、金融等板塊后,其他行業(yè)及板塊紛紛回調(diào),其中傳媒,計算機,醫(yī)藥等成長板塊調(diào)整較大;同時市場對本次地產(chǎn)救市政策力度是否能夠扭轉(zhuǎn)行業(yè)下行趨勢也仍有疑慮,地產(chǎn)、金融等強勢板塊沖高后也回落明顯。本月我們繼續(xù)保持了積極倉位,總體配置相對均衡,本月聚灃1期基金凈值漲3.55%,聚灃成長私募證券投資基金凈值漲3.63%,聚灃多策略穩(wěn)進2期私募證券投資基金凈值漲3.39%。
當前時點,我們對市場觀點沒有大的變換,簡單來說,政策和流動性的向上拐點已經(jīng)形成,但是經(jīng)濟基本面仍存有不確定性和各種壓力,但如果政策方面能持續(xù)加碼,我們相信經(jīng)濟基本面的拐點最終也一定會到來。市場目前仍處周期轉(zhuǎn)折早期,整體系統(tǒng)性風險已經(jīng)不大,但也未能形成趨勢性上漲行情,市場總體以震蕩分化為主,個股和板塊選擇變得尤為關(guān)鍵。我們將繼續(xù)積極挖掘符合我們投資理念體系的優(yōu)質(zhì)標的,努力爭取實現(xiàn)更好收益。